Opção de negociação de commodities na índia
Negociação de opções em commodities na Índia
Enriquecendo os Investidores desde 1998.
Soluções de Negociação Rentáveis para o Investidor Inteligente.
Guia para Iniciantes em Opções.
O que é uma opção?
Uma opção é um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente (uma ação ou índice) a um preço específico em ou antes de uma determinada data.
Uma opção é um derivado. Isto é, seu valor é derivado de outra coisa. No caso de uma opção de ações, seu valor é baseado no estoque subjacente (patrimônio líquido). No caso de uma opção de índice, seu valor é baseado no índice subjacente (patrimônio líquido).
· As Opções Listadas são títulos, assim como ações.
· As opções são negociadas como ações, com compradores fazendo ofertas e vendedores fazendo ofertas.
· Opções são ativamente negociadas em um mercado listado, assim como ações. Eles podem ser comprados e vendidos como qualquer outra segurança.
· As opções são derivadas, ao contrário das ações (ou seja, as opções derivam seu valor de outra coisa, a garantia subjacente).
· Opções têm datas de vencimento, enquanto ações não.
· Não há um número fixo de opções, pois existem ações disponíveis.
· Os acionistas têm uma participação na empresa, com direito a voto e dividendos. Opções não transmitem tais direitos.
Algumas pessoas permanecem confusas com as opções. A verdade é que a maioria das pessoas usa as opções há algum tempo, porque a opção por opções está embutida em tudo, desde hipotecas até seguro de automóveis. No mundo das opções listadas, no entanto, sua existência é muito mais clara.
Tipos de expiração.
Existem dois tipos diferentes de opções em relação à expiração. Existe uma opção de estilo europeu e uma opção de estilo americano. A opção de estilo europeu não pode ser exercida até a data de expiração. Uma vez que um investidor tenha comprado a opção, ela deve ser mantida até o vencimento. Uma opção de estilo americano pode ser exercida a qualquer momento após a compra. Hoje, a maioria das opções de ações que são negociadas são opções de estilo americano. E muitas opções de índice são do estilo americano. No entanto, existem muitas opções de índice que são opções de estilo europeu. Um investidor deve estar ciente disso ao considerar a compra de uma opção de índice.
Uma opção Premium é o preço da opção. É o preço que você paga para comprar a opção. Por exemplo, um XYZ May 30 Call (assim, é uma opção para comprar ações da empresa XYZ) pode ter um prêmio de opção de Rs.2.
O Preço de Exercício (ou Exercício) é o preço pelo qual o título subjacente (neste caso, XYZ) pode ser comprado ou vendido conforme especificado no contrato de opção.
A Data de Expiração é o dia em que a opção não é mais válida e deixa de existir. A data de vencimento de todas as opções de ações listadas nos EUA é a terceira sexta-feira do mês (exceto quando cai em um feriado e, nesse caso, na quinta-feira).
As pessoas que compram opções têm direito, e isso é o direito de exercitar.
Quando um detentor de opções opta por exercer uma opção, um processo começa a encontrar um escritor com o mesmo tipo de opção (ou seja, classe, preço de exercício e tipo de opção). Uma vez encontrado, esse escritor pode ser atribuído.
Existem dois tipos de opções - ligar e colocar. Uma chamada dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar o instrumento subjacente. A put dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender o instrumento subjacente.
O preço predeterminado pelo qual o comprador e o vendedor de uma opção concordaram é o preço de exercício, também chamado de preço de exercício ou preço de greve. Cada opção em um instrumento subjacente deve ter vários preços de exercício.
Opção de compra - o preço do instrumento subjacente é maior que o preço de exercício.
Opção de venda - o preço do instrumento subjacente é inferior ao preço de exercício.
Opção de compra - o preço do instrumento subjacente é menor que o preço de exercício.
Opção de venda - o preço do instrumento subjacente é superior ao preço de exercício.
O preço subjacente é equivalente ao preço de exercício.
Opções têm vidas finitas. O dia de vencimento da opção é o último dia em que o proprietário da opção pode exercer a opção. As opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento antes da data de vencimento, a critério do proprietário.
Uma classe de opções é todas as opções e chamadas em um determinado instrumento subjacente. O que uma opção dá a uma pessoa o direito de comprar ou vender é o instrumento subjacente. No caso de opções de índice, o subjacente deve ser um índice como o índice Sensitive (Sensex) ou S & P CNX NIFTY ou ações individuais.
Uma opção pode ser obtida de três maneiras: compra ou venda de fechamento, abandono e exercício. Compra e venda de opções são os métodos mais comuns de luidation. Uma opção dá o direito de comprar ou vender um instrumento subjacente a um preço fixo.
Os preços das opções são definidos pelas negociações entre compradores e vendedores. Os preços das opções são influenciados principalmente pelas expectativas de preços futuros dos compradores e vendedores e pela relação do preço da opção com o preço do instrumento.
O valor de tempo de uma opção é o valor que o prêmio excede o valor intrínseco. Valor do tempo = Prêmio da opção - valor intrínseco.
Negociação de opções em commodities na Índia
Guia de Iniciantes para Commodities Futures Trading in India.
Até alguns meses atrás, isso não teria feito sentido. Para os investidores de varejo, poderiam ter feito muito pouco para realmente investir em commodities como ouro e prata - ou sementes oleaginosas no mercado de futuros. Isso era quase impossível em commodities, com exceção do ouro e da prata, já que praticamente não havia uma avenida de varejo para a negociação de commodities.
No entanto, com a criação de três bolsas multi-commodity no país, os investidores de varejo podem agora negociar em futuros de commodities sem ter estoques físicos!
As commodities realmente oferecem imenso potencial para se tornarem uma classe de ativos separada para investidores, arbitradores e especuladores experientes no mercado. Os investidores de varejo, que afirmam entender os mercados de ações, podem achar as commodities um mercado insondável. Mas commodities são fáceis de entender, no que diz respeito aos fundamentos da demanda e da oferta. Os investidores de varejo devem entender os riscos e as vantagens da negociação de futuros de commodities antes de dar um salto. Historicamente, o preço dos futuros de commodities tem sido menos volátil em comparação com ações e títulos, proporcionando assim uma opção eficiente de diversificação de portfólio.
De fato, o tamanho dos mercados de commodities na Índia também é bastante significativo. Do PIB do país de Rs 13,20730 crore (Rs 13,207.3 bilhões), as indústrias relacionadas com commodities (e dependentes) constituem cerca de 58%.
Atualmente, as várias commodities em todo o país registram um volume de negócios anual de Rs 1,40,000 crore (Rs 1,400 bilhão). Com a introdução da negociação de futuros, o tamanho do mercado de commodities cresce muitas vezes aqui.
Como qualquer outro mercado, o mercado de futuros de commodities desempenha um papel valioso no compartilhamento de informações e no compartilhamento de riscos. O mercado medeia entre compradores e vendedores de commodities e facilita decisões relacionadas ao armazenamento e consumo de commodities. No processo, eles tornam o mercado subjacente mais líquido.
Veja como um investidor de varejo pode começar:
Onde preciso negociar em futuros de commodities?
Você tem três opções - a National Commodity e a Derivative Exchange, a Multi Commodity Exchange da India Ltd e a National Multi Commodity Exchange da India Ltd. Todos os três têm sistemas eletrônicos de negociação e liquidação e uma presença nacional.
Como escolho meu corretor?
Vários corretores de ações já estabelecidos têm procurado ser membros da NCDEX e da MCX. Empresas como a Refco Sify Securities, a SSKI (Sharekhan) e a ICICIcommtrade (ICICIdirect), a ISJ Comdesk (ISJ Securities) e a Sunidhi Consultancy já estão oferecendo serviços futuros de commodities. Alguns deles também oferecem negociação através da Internet da mesma forma que oferecem ações. Você também pode obter uma lista de mais membros das respectivas bolsas e decidir sobre o corretor que deseja escolher.
Qual é o investimento mínimo necessário?
Você pode ter um valor tão baixo quanto R $ 5.000. Tudo o que você precisa é dinheiro para margens pagáveis antecipadamente às trocas através de corretores. As margens variam de 5-10% do valor do contrato de commodity. Enquanto você pode começar a negociar em Rs 5.000 com outros corretores da ISJ Commtrade têm pacotes diferentes para os clientes.
Para a negociação em barras, isto é, ouro e prata, o valor mínimo requerido é de Rs 650 e Rs 950 para o preço atual de aproximadamente Rs 65,00 por ouro para uma unidade comercial (10 g) e cerca de Rs 9.500 para prata ( um kg).
Os preços e lotes negociados em commodities agrícolas variam de troca para troca (em kg, quintais ou toneladas), mas novamente os fundos mínimos necessários para começar serão de aproximadamente Rs 5.000.
Eu tenho que dar entrega ou liquidar em dinheiro?
Você pode fazer as duas coisas. Todas as trocas têm os dois sistemas - mecanismos de caixa e entrega. A escolha é sua. Se você quiser que seu contrato seja liquidado em dinheiro, você deve indicar no momento da colocação do pedido que você não pretende entregar o item.
Se você pretende realizar ou efetuar a entrega, é necessário ter os recibos de depósito necessários. A opção de liquidar em dinheiro ou através da entrega pode ser alterada quantas vezes quiser até o último dia do vencimento do contrato.
O que preciso para começar a negociar em futuros de commodities?
A partir de agora você precisará apenas de uma conta bancária. Você precisará de uma conta separada de commodity da National Securities Depository Ltd para negociar na NCDEX como nas ações.
Quais são os outros requisitos no nível do corretor?
Você terá que entrar em um contrato de conta normal com o corretor. Estes incluem o procedimento do formato Know Your Client que existe na negociação de ações e nos termos das condições das bolsas e do corretor. Além disso, você precisará fornecer detalhes como PAN no., Conta bancária no, etc.
Quais são as taxas de corretagem e transação?
As taxas de corretagem variam de 0,10-0,25% do valor do contrato. As taxas de transação variam entre Rs 6 e Rs 10 por lakh / por contrato. A corretora será diferente para diferentes mercadorias. Também será diferente com base em transações comerciais e transações de entrega. No caso de um contrato resultar na entrega, a corretagem pode ser 0,25-1 por cento do valor do contrato. A corretora não pode exceder o limite máximo especificado pelas trocas.
Onde procuro informações sobre commodities?
Os jornais financeiros diários têm preços à vista e notícias e artigos relevantes sobre a maioria das commodities. Além disso, existem revistas especializadas em commodities agrícolas e metais disponíveis para assinatura. Os corretores também fornecem suporte de pesquisa e análise.
Mas a informação mais fácil de acessar é de sites. Embora muitos sites sejam baseados em assinatura, alguns também oferecem informações gratuitas. Você pode navegar na web e restringir sua pesquisa.
Quem é o regulador?
As trocas são reguladas pela Comissão de Mercados Forward. Diferentemente dos mercados de ações, os corretores não precisam se registrar junto ao regulador.
O FMC lida com a administração do câmbio e procurará inspecionar os livros dos corretores apenas se houver suspeitas de práticas suspeitas ou se as próprias bolsas não tomarem medidas. Em certo sentido, portanto, as bolsas de mercadorias são mais auto-reguladoras do que as bolsas de valores. Mas isso pode mudar se a participação do varejo em commodities crescer substancialmente.
Quem são os jogadores em derivativos de commodities?
O mercado de commodities terá três grandes categorias de participantes do mercado, além de corretores e administração de câmbio - hedgers, especuladores e arbitradores. Os corretores intermediarão, facilitando hedgers e especuladores.
Os hedgers são essencialmente jogadores com um risco subjacente em uma commodity - eles podem ser produtores ou consumidores que querem transferir o risco de preço para o mercado.
Os hedgers de produtores são aqueles que querem mitigar o risco de queda de preços no momento em que eles realmente produzem seus produtos para venda no mercado; Os hedgers de consumo gostariam de fazer o oposto.
Por exemplo, se você é uma empresa de joias com pedidos de exportação a preços fixos, você pode querer comprar futuros de ouro para fixar os preços atuais. Investidores e comerciantes que querem se beneficiar ou lucrar com variações de preço são essencialmente especuladores. Eles servem como contrapartes para hedgers e aceitam o risco oferecido pelos hedgers em uma tentativa de ganhar com mudanças de preços favoráveis.
Em quais mercadorias posso negociar?
Embora o governo tenha basicamente tornado quase todas as commodities elegíveis para negociação de futuros, as bolsas nacionais reservaram apenas algumas poucas para começar. Enquanto o NMCE tem a maioria das principais commodities agrícolas e metais sob sua dobra, o NCDEX, tem um grande número de commodities agrícolas, metal e energia. A MCX também oferece muitas commodities para negociação de futuros.
Eu tenho que pagar imposto sobre vendas em todos os negócios? O registro é obrigatório?
Não. Se a negociação é quadrada, nenhum imposto sobre vendas é aplicável. O imposto sobre vendas é aplicável somente em caso de troca resultante na entrega. Normalmente, é responsabilidade do vendedor cobrar e pagar o imposto sobre vendas.
O imposto sobre vendas é aplicável no local de entrega. Aqueles que estão dispostos a optar pela entrega física precisam ter o número de registro do imposto sobre vendas.
O que acontece se houver algum padrão?
Ambas as bolsas, NCDEX e MCX, mantêm fundos de garantia de liquidação. As trocas têm uma cláusula de penalidade em caso de qualquer inadimplência de qualquer membro. Há também um painel de arbitragem separado de trocas.
Alguma margem adicional / corretagem / encargos é imposta no caso de eu querer receber a mercadoria?
Sim. Em caso de entrega, a margem durante o período de entrega aumenta para 20-25 por cento do valor do contrato. O membro / corretor irá cobrar taxas extras no caso de negociações que resultem na entrega.
O imposto de selo é cobrado em contratos de commodities? Quais são as taxas de imposto de selo?
A partir de agora, não há imposto de selo aplicável a futuros de commodities que tenham notas de contrato geradas em formato eletrônico. No entanto, no caso de entrega, o imposto de selo será aplicável de acordo com as leis prescritas do estado em que o investidor comercializa. Isto é aplicável de forma similar ao mercado de ações.
Quanta margem é aplicável no mercado de commodities?
Como nos estoques, em commodities também a margem é calculada pelo sistema VaR (value at risk). Normalmente, é entre 5% e 10% do valor do contrato.
A margem é diferente para cada mercadoria. Assim como nas ações, nas commodities também existe um sistema de margem inicial e margem de mark-to-market. A margem continua mudando dependendo da mudança de preço e volatilidade.
Existem filtros de circuito?
Sim, as trocas têm filtros de circuito no lugar. Os filtros variam de mercadoria para mercadoria, mas o filtro de circuito de mercadoria individual máximo é de 6%. O preço de qualquer mercadoria que flutue de qualquer maneira além de seu limite exigirá imediatamente um disjuntor.
MCX para introduzir negociação de opções em janeiro.
Últimas Notícias & raquo;
A Multi Commodity Exchange da Índia, maior bolsa de commodities da Índia por volume de negócios, planeja introduzir negociação de opções até janeiro para aumentar a receita depois que o regulador do mercado permitiu a negociação dos derivativos no final do mês passado.
& ldquo; Como uma troca, gostaríamos que fossem permitidas mais mercadorias não agrícolas. Mas, nós entendemos o ponto de vista do regulador sobre o porquê de o lançamento ser feito de forma faseada, & rdquo; disse Mrugank Paranjape, diretor administrativo e CEO da MCX. “Considerando que o Comitê Consultivo e de Derivativos de Commodities ainda está para finalizar formalmente os critérios para selecionar commodities para opções de lançamento, talvez possamos nos aproximar do regulador para aprovação em algum momento próximo ao final de novembro. Realisticamente, seremos capazes de lançar em uma das commodities mais líquidas até janeiro. & Rdquo;
O Securities and Exchange Board da Índia (Sebi) permitiu a negociação de contratos de opções em 28 de setembro com o objetivo de aumentar a liquidez e atrair mais investidores para o mercado de commodities. A permissão para introduzir o comércio de opções foi dada um ano depois que o antigo regulador do mercado futuro de commodities, a Forward Markets Commission, foi fundido com o Sebi. As bolsas de mercadorias agora têm que cumprir com o aumento da vigilância e um gerenciamento de risco mais rigoroso para evitar inadimplências na entrega.
Espera-se que os contratos de opções facilitem a cobertura por parte dos participantes do mercado e ajudem a aprofundar o mercado de derivativos de commodities. Apenas contratos futuros baseados em commodities individuais são negociados em bolsas de commodities agora. & ldquo; O fluxo de receita do contrato de commodity em particular pode apresentar uma queda na fase inicial, já que as opções normalmente são menos geradoras de receita do que os futuros. No entanto, a longo prazo, as receitas de opções devem ficar robustas, & rdquo; disse Paranjape.
As taxas de transação sobre as opções são uma fração das obtidas em contratos futuros; isso potencialmente levará a um impacto nas receitas no curto prazo.
Mint informou em 6 de outubro que poderia haver alguma canibalização, uma vez que as opções são muito mais baratas para o comércio e proporcionam maior alavancagem em relação aos contratos futuros.
De acordo com Paranjape, resta saber se o regulador permite que as opções sejam liquidadas em dinheiro nas datas de vencimento ou devolvidas a contratos futuros à medida que o acordo se aproxima.
Em 30 de setembro, Sebi havia destacado suas preocupações com negócios desequilibrados concentrados em uma bolsa.
“Uma observação básica pode mostrar que uma bolsa está focada apenas em commodities agrícolas e a outra em commodities não-agrícolas. No entanto, a realidade é que o foco do mercado em commodities agrícolas é geralmente menos devido a questões sobre boa entrega, & rdquo; disse Paranjape.
& ldquo; Estamos procurando aumentar nossa presença no espaço agrícola, mas seria uma abordagem cautelosa. Nós solicitamos ao Sebi permissão para alguns contratos, & rdquo; ele adicionou.
A MCX solicitou aprovação para lançar contratos de pimenta e está explorando a possibilidade de lançar contratos de sementes de mamona.
O volume total de negócios da MCX foi de Rs5.76 trilhões em julho de 2016, o que representa uma queda de 1,43% sobre Rs5.84 trilhões durante junho de 2016. A contribuição para o volume total de vendas da MCX do segmento de ouro foi de 44,08%, seguida pelo segmento de energia em 26,7%, segmento de metais com 26,56% e commodities agrícolas com participação de 2,66%.
"O mercado futuro de commodities hoje é semelhante ao mercado de valores mobiliários em 1995, no sentido de que está à beira de um desenvolvimento em expansão", acrescentou. disse Paranjape.
O Sebi pode permitir opções em commodities selecionadas.
O Conselho de Valores Mobiliários e Câmbio da Índia (Sebi) está negociando com as principais bolsas de commodities sobre a possibilidade de negociar opções em commodities selecionadas.
Segundo fontes, o Multi Commodity Exchange pode ser autorizado a introduzir opções em dois metais, enquanto o National Commodity & Derivatives Exchange (NCDEX) poderia ter opções permitidas em duas commodities do complexo petrolífero. "Há uma necessidade vital no interesse da economia indiana em aprofundar o mercado de derivativos de commodities para atingir os objetivos básicos da descoberta de preços.
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Sebi permite a negociação de opções em commodities.
Últimas Notícias & raquo;
Mumbai: O Securities and Exchange Board of India (Sebi), regulador do mercado de capitais, permitiu que bolsas de derivativos de commodities lançassem contratos de opções para negociação com o objetivo de aumentar a liquidez e atrair mais investidores para o mercado de commodities.
Sebi disse que as opções de commodities facilitarão a cobertura dos participantes do mercado e ajudarão a aprofundar o mercado de derivativos de commodities.
As bolsas foram negociadas em opções seguindo uma recomendação do Comitê Consultivo de Commodities Derivatives (CDAC), disse Sebi em uma circular.
Mint informou na terça-feira que o Sebi provavelmente permitiria o comércio de opções baseadas em commodities subjacentes nas bolsas de valores.
Actualmente, apenas os contratos de futuros baseados em mercadorias individuais são negociados em bolsas de mercadorias.
Cada bolsa precisará de aprovação prévia do Sebi para o lançamento de opções de negociação para as quais normas detalhadas serão divulgadas posteriormente, de acordo com a circular. A medida ocorre exatamente um ano depois que a antiga agência reguladora dos mercados de commodities, a Forward Markets Commission, foi incorporada ao Sebi.
Atualmente, a Bolsa Nacional de Mercadorias e Derivativos (NCDEX) e a Bolsa Multibacuária da Índia (MCX) são as duas principais bolsas de commodities em todo o país. A NCDEX, que é dominada pela maior rival MCX, tem cerca de 10,61% do faturamento médio mensal.
A Mint informou em julho que as commodities agrícolas chegam a 98,6% do faturamento da NCDEX, enquanto o ouro traz 1,4%. A bolsa agora quer mais do mercado de metais e o lançamento de opções ajudará a melhorar os volumes. A decisão do Sebi ajudará a expandir a cesta de produtos e torná-la atraente para novos participantes, disse a NCDEX em uma nota. & ldquo; será uma virada de jogo para os agricultores, & rdquo; O diretor executivo e CEO da NCDEX, Samir Shah, disse.
“Ele (opções) os ajudaria a vender seus produtos no mercado de derivativos e, assim, obter o benefício de proteção de preço caso o preço caia abaixo de seu custo de produção e também obter o benefício de qualquer aumento de preço. As opções também são um instrumento de hedge muito melhor do que os futuros para hedgers, & rdquo; Shah disse, acrescentando que as diretrizes detalhadas do Sebi são aguardadas.
No final de junho, o volume de negócios agregado em commodities agrícolas em todas as três bolsas nacionais - MCX, NCDEX e NMCE - era de Rs 7.696 crore, enquanto o das commodities não agrícolas era de Rs 5.73 trilhões. O volume de negócios de bolsas de commodities foi de Rs67 trilhões em 2015-16, um aumento de 9% em relação ao ano fiscal anterior. Analistas dizem que as bolsas de commodities buscarão opções de lançamento na maioria dos produtos líquidos, como ouro e petróleo bruto, e, gradualmente, buscarão outras commodities à medida que a participação no mercado se aprofunda.
Kishore Narne, diretor associado e chefe de commodities e moedas da Motilal Oswal Financial Services Ltd., disse que o desenvolvimento é positivo, embora um pouco atrasado do que se esperava. A negociação de opções aumentará a profundidade do mercado, permitindo uma maior participação. Isso ajudará os investidores de varejo a se engajarem em negociações de baixo risco com opções. Oferecerá benefícios de cobertura aos órgãos corporativos, reduzindo assim os custos. Certamente, corpos corporativos & rsquo; a participação se multiplicará. Isso também beneficiará as trocas de commodities com volumes maiores, & rdquo; disse Narne.
O diretor executivo e diretor executivo da MCX, Mrugank Paranjape, disse que a negociação de opções transformará os mercados de derivativos de commodities da Índia, tanto em termos de produtos quanto de participantes.
& ldquo; Também complementará os contratos futuros existentes e tornará os derivativos de commodities indianos mais vibrantes e eficientes. Proporcionará um desenvolvimento inclusivo do mercado e encorajará a cobertura econômica para participantes como agricultores e PMEs, & rdquo; Paranjape disse.
Negociação de opções em commodities na Índia
Enriquecendo os Investidores desde 1998.
Soluções de Negociação Rentáveis para o Investidor Inteligente.
Guia para Iniciantes em Opções.
O que é uma opção?
Uma opção é um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente (uma ação ou índice) a um preço específico em ou antes de uma determinada data.
Uma opção é um derivado. Isto é, seu valor é derivado de outra coisa. No caso de uma opção de ações, seu valor é baseado no estoque subjacente (patrimônio líquido). No caso de uma opção de índice, seu valor é baseado no índice subjacente (patrimônio líquido).
· As Opções Listadas são títulos, assim como ações.
· As opções são negociadas como ações, com compradores fazendo ofertas e vendedores fazendo ofertas.
· Opções são ativamente negociadas em um mercado listado, assim como ações. Eles podem ser comprados e vendidos como qualquer outra segurança.
· As opções são derivadas, ao contrário das ações (ou seja, as opções derivam seu valor de outra coisa, a garantia subjacente).
· Opções têm datas de vencimento, enquanto ações não.
· Não há um número fixo de opções, pois existem ações disponíveis.
· Os acionistas têm uma participação na empresa, com direito a voto e dividendos. Opções não transmitem tais direitos.
Algumas pessoas permanecem confusas com as opções. A verdade é que a maioria das pessoas usa as opções há algum tempo, porque a opção por opções está embutida em tudo, desde hipotecas até seguro de automóveis. No mundo das opções listadas, no entanto, sua existência é muito mais clara.
Tipos de expiração.
Existem dois tipos diferentes de opções em relação à expiração. Existe uma opção de estilo europeu e uma opção de estilo americano. A opção de estilo europeu não pode ser exercida até a data de expiração. Uma vez que um investidor tenha comprado a opção, ela deve ser mantida até o vencimento. Uma opção de estilo americano pode ser exercida a qualquer momento após a compra. Hoje, a maioria das opções de ações que são negociadas são opções de estilo americano. E muitas opções de índice são do estilo americano. No entanto, existem muitas opções de índice que são opções de estilo europeu. Um investidor deve estar ciente disso ao considerar a compra de uma opção de índice.
Uma opção Premium é o preço da opção. É o preço que você paga para comprar a opção. Por exemplo, um XYZ May 30 Call (assim, é uma opção para comprar ações da empresa XYZ) pode ter um prêmio de opção de Rs.2.
O Preço de Exercício (ou Exercício) é o preço pelo qual o título subjacente (neste caso, XYZ) pode ser comprado ou vendido conforme especificado no contrato de opção.
A Data de Expiração é o dia em que a opção não é mais válida e deixa de existir. A data de vencimento de todas as opções de ações listadas nos EUA é a terceira sexta-feira do mês (exceto quando cai em um feriado e, nesse caso, na quinta-feira).
As pessoas que compram opções têm direito, e isso é o direito de exercitar.
Quando um detentor de opções opta por exercer uma opção, um processo começa a encontrar um escritor com o mesmo tipo de opção (ou seja, classe, preço de exercício e tipo de opção). Uma vez encontrado, esse escritor pode ser atribuído.
Existem dois tipos de opções - ligar e colocar. Uma chamada dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar o instrumento subjacente. A put dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender o instrumento subjacente.
O preço predeterminado pelo qual o comprador e o vendedor de uma opção concordaram é o preço de exercício, também chamado de preço de exercício ou preço de greve. Cada opção em um instrumento subjacente deve ter vários preços de exercício.
Opção de compra - o preço do instrumento subjacente é maior que o preço de exercício.
Opção de venda - o preço do instrumento subjacente é inferior ao preço de exercício.
Opção de compra - o preço do instrumento subjacente é menor que o preço de exercício.
Opção de venda - o preço do instrumento subjacente é superior ao preço de exercício.
O preço subjacente é equivalente ao preço de exercício.
Opções têm vidas finitas. O dia de vencimento da opção é o último dia em que o proprietário da opção pode exercer a opção. As opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento antes da data de vencimento, a critério do proprietário.
Uma classe de opções é todas as opções e chamadas em um determinado instrumento subjacente. O que uma opção dá a uma pessoa o direito de comprar ou vender é o instrumento subjacente. No caso de opções de índice, o subjacente deve ser um índice como o índice Sensitive (Sensex) ou S & P CNX NIFTY ou ações individuais.
Uma opção pode ser obtida de três maneiras: compra ou venda de fechamento, abandono e exercício. Compra e venda de opções são os métodos mais comuns de luidation. Uma opção dá o direito de comprar ou vender um instrumento subjacente a um preço fixo.
Os preços das opções são definidos pelas negociações entre compradores e vendedores. Os preços das opções são influenciados principalmente pelas expectativas de preços futuros dos compradores e vendedores e pela relação do preço da opção com o preço do instrumento.
O valor de tempo de uma opção é o valor que o prêmio excede o valor intrínseco. Valor do tempo = Prêmio da opção - valor intrínseco.
FAQs: Negociação de futuros e opções na Índia.
Com a saída de badla do próximo mês, o mercado de ações verá a introdução de opções e futuros em grande forma. Para investidores que têm dificuldade em entender as terminologias associadas a opções e futuros, bem como seus modos de trabalho, seguem algumas explicações lúcidas.
Uma opção é um contrato, que dá ao comprador (detentor) o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender a quantidade especificada dos ativos subjacentes, a um preço específico (greve) em ou antes de um tempo especificado (data de vencimento).
Subjacente - O título / ativo específico no qual um contrato de opções é baseado.
Quando o titular de uma opção exerce o seu direito de comprar / vender, é atribuído ao vendedor da opção selecionada aleatoriamente a obrigação de honrar o contrato subjacente, e este processo é denominado como Cessão.
Uma opção de estilo americano é aquela que pode ser exercida pelo comprador antes ou na data de expiração, ou seja, a qualquer momento entre o dia da compra da opção e o dia do seu vencimento.
Uma opção de compra dá ao titular (comprador / comprador longo), o direito de comprar a quantidade especificada do ativo subjacente ao preço de exercício na data de vencimento ou antes dela.
Uma opção de venda dá ao detentor (comprador / pessoa que é comprida) o direito de vender a quantidade especificada do ativo subjacente ao preço de exercício ou antes da data de vencimento.
Uma posição de opção de compra coberta por uma posição oposta no instrumento subjacente (por exemplo, ações, commodities, etc.) é chamada de chamada coberta.
O valor intrínseco de uma opção é definido como o valor pelo qual uma opção está dentro do dinheiro ou o valor de exercício imediato da opção quando a posição subjacente é marcada para o mercado.
O valor do tempo é a opção de valor que os compradores estão dispostos a pagar pela possibilidade de a opção se tornar lucrativa antes do vencimento devido à mudança favorável no preço do subjacente. Uma opção perde seu valor de tempo quando sua data de expiração se aproxima. Na expiração, uma opção vale apenas seu valor intrínseco. O valor do tempo não pode ser negativo.
Existem dois tipos de fatores que afetam o valor do prêmio da opção:
Os modelos de precificação de opções teóricas são usados pelos operadores de opções para calcular o valor justo de uma opção com base nos fatores de influência mencionados anteriormente.
Opções Premium não é corrigido pelo Exchange. O valor justo / preço teórico de uma opção pode ser conhecido com a ajuda de modelos de precificação e, dependendo das condições de mercado, o preço é determinado por ofertas e ofertas competitivas no ambiente de negociação.
O preço de uma Opção depende de certos fatores, como preço e volatilidade do subjacente, prazo para expirar etc. A opção Gregos são as ferramentas que medem a sensibilidade do preço da opção aos fatores mencionados acima.
Uma calculadora de opções é uma ferramenta para calcular o preço de uma opção com base em vários fatores de influência, como o preço do subjacente e sua volatilidade, o tempo até a expiração, a taxa de juros livre de risco, etc.
Instituições de desenvolvimento, Fundos Mútuos, IFs, FIIs, Corretores, Participantes de Varejo são os prováveis participantes no Mercado de Opções.
Além de oferecer flexibilidade ao comprador na forma de direito de comprar ou vender, a principal vantagem das opções é a sua versatilidade. Eles podem ser tão conservadores ou tão especulativos quanto a estratégia de investimento.
Alta alavancagem, como investindo pequena quantidade de capital (em forma de prêmio), pode-se ter exposição no ativo subjacente de valor muito maior.
Se você antecipar um certo movimento direcional no preço de uma ação, o direito de comprar ou vender aquela ação a um preço predeterminado, por um período de tempo específico, pode oferecer uma oportunidade atraente de investimento.
Opção é um contrato que tem um valor de mercado como qualquer outra mercadoria negociável. Uma vez que uma opção é comprada, existem alternativas a seguir que um detentor de opção tem:
O risco / perda de um comprador de uma opção é limitado ao prêmio que ele pagou.
O risco de um gravador de opções é ilimitado, onde seus ganhos são limitados aos prêmios ganhos. Quando uma chamada de entrega física descoberta for exercida, o escritor terá que comprar o ativo subjacente e sua perda será o excesso do preço de compra sobre o preço de exercício da chamada reduzido pelo prêmio recebido por redigir a chamada.
A escrita de opções é um trabalho especializado que é adequado apenas para o investidor conhecedor que compreende os riscos, tem capacidade financeira e possui ativos líquidos suficientes para atender aos requisitos de margem aplicáveis. O risco de ser um lançador de opções pode ser reduzido pela compra de outras opções sobre o mesmo ativo subjacente, assumindo assim uma posição de spread ou adquirindo outros tipos de posições de hedge nas opções / futuros e outros mercados correlatos.
No mercado indiano de Derivativos, o Sebi não criou nenhuma categoria específica de escritores de opções. Qualquer participante do mercado pode escrever opções. No entanto, os requisitos de margem são rigorosos para os gravadores de opções.
As Opções do Índice de Ações são opções em que o ativo subjacente é um Índice de Ações para, e. Opções no S & P 500 Index / Opções no BSE Sensex etc.
As opções de índice permitem que os investidores ganhem exposição a um mercado amplo, com uma decisão de negociação e freqüentemente com uma transação. Para obter o mesmo nível de diversificação usando ações individuais ou opções de ações individuais, várias decisões e negociações seriam necessárias.
Opções de índice são eficazes o suficiente para atrair um amplo espectro de usuários, de investidores conservadores a traders de mercado de ações mais agressivos.
Contratos de opções em que o ativo subjacente é um estoque de capital, são denominados como Opções em ações. Eles são em grande parte opções de estilo americano em dinheiro liquidado ou liquidado por entrega física.
As opções podem oferecer ao investidor a flexibilidade necessária para inúmeras situações de investimento. Um investidor pode criar uma posição de hedge ou totalmente especulativa, por meio de várias estratégias que refletem sua tolerância ao risco.
As opções de ações negociadas em bolsa não são emitidas pelas empresas que as baseiam. As empresas não têm voz na seleção do patrimônio subjacente para as opções.
O detentor dos contratos de opções de ações não possui nenhum dos direitos que os detentores de ações de patrimônio têm - como direito a voto e direito a receber bônus, dividendos etc. Para obter esses direitos, o detentor de uma opção de compra deve exercer seu contrato e aceitar as ações de capital subjacentes.
Os títulos de antecipação de ações de longo prazo (Leaps) são opções de compra e venda de longo prazo em ações ordinárias ou ADRs.
Derivativos com payoffs mais complicados do que os calls e puts padrão europeus ou americanos são chamados de Opções Exóticas. Alguns dos exemplos de opções exóticas são como abaixo:
As opções Over-The-Counter são aquelas negociadas diretamente entre as contrapartes e são completamente flexíveis e personalizadas. Existe alguma padronização para facilitar a negociação nos mercados mais movimentados, mas os detalhes precisos de cada transação são livremente negociáveis entre comprador e vendedor.
Como ações, opções e contratos futuros também são negociados em qualquer bolsa. Na Bolsa de Valores de Bombaim, as ações são negociadas no sistema BSE On Line Trading (BOLT) e as opções e futuros são negociadas no Sistema de Negociação e Liquidação de Derivativos (DTSS).
O subjacente para as opções de índice é o BSE 30 Sensex, que é o índice de referência dos mercados de capital indiano, compreendendo 30 scrips.
As primeiras opções de índice da BSE são baseadas no BSE 30 Sensex. As opções do Sensex seriam de estilo europeu de opções, ou seja, as opções seriam exercidas apenas no dia do vencimento.
Análise específica de portfólio de risco (SPAN) é um sistema de gerenciamento de risco reconhecido mundialmente desenvolvido pela Chicago Mercantile Exchange (CME). É um sistema de cálculo de margem baseado em carteira adotado por todas as principais Bolsas de Derivativos.
O SPAN identifica o risco global em uma carteira completa de futuros e opções ao mesmo tempo em que reconhece as exposições indevidas associadas a relacionamentos de risco entre meses e entre commodities.
O PC-SPAN é um programa fácil de usar para PC's que calcula os requisitos de margem de SPAN no final dos membros. Como o PC SPAN funciona:
A cada dia útil, a troca gera um arquivo de parâmetros de risco (parâmetros definidos pela troca) que pode ser baixado pelo membro.
Será adotado um modelo de margens baseado em carteira (SPAN), que terá uma visão integrada do risco envolvido na carteira de cada cliente individual, compreendendo suas posições em todos os contratos de derivativos negociados no Segmento de Derivativos.
No Exercício de uma Opção por um Titular de Opção, o software de negociação atribuirá a opção exercida ao lançador de opções aleatoriamente com base em um algoritmo especificado.
Um investidor tem que se registrar com um corretor que é membro do Segmento de Derivativos da BSE.
A bolsa está conduzindo programas gratuitos de conscientização de futuros e opções para corretores membros e seus clientes. Isso será realizado em todo o país para alcançar os investidores em geral.
Treinamento em Futuros & amp; Opções de Negociação, Commodity Trading - Indian Stock Market.
Treinamento em Futuros & amp; Opções de Negociação, Commodity Trading - Indian Stock Market.
Horários: 9 AM às 5 PM.
Para pessoas em outros locais como Mumbai, Bangalore, Hyderabad, Delhi, Pune, o treinamento em lote será organizado.
ICICI Acc no: 004701044730.
Filial: Koramangala, Bangalore.
Código IFSC: ICIC0000047.
Nome do beneficiário: Manikandan Ramalingam.
SBI Acc no: 00000032105017850.
Filial: Perungudi, Chennai.
Código IFSC: SBIN0009318.
Próxima sessão de treinamento
Quando é a próxima sessão de treinamento planejada em Chennai? Também seria possível fazer uma sessão 1: 1?
Quando é a próxima sessão de treinamento planejada em Chennai? Também seria possível fazer uma sessão 1: 1?
E eu percebi o quanto dinheiro nós perdemos com outros corretores,
Gostaria de perguntar se você pode fazer o vídeo ABT AS ONDAS DE ELLIOT COM A ESTRATÉGIA DE FIBONACCI.
Eu gostaria de saber profundamente sobre isso.
E eu percebi o quanto dinheiro nós perdemos com outros corretores,
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Guia de Iniciantes para Commodities Futures Trading in India.
Até alguns meses atrás, isso não teria feito sentido. Para os investidores de varejo, poderiam ter feito muito pouco para realmente investir em commodities como ouro e prata - ou sementes oleaginosas no mercado de futuros. Isso era quase impossível em commodities, com exceção do ouro e da prata, já que praticamente não havia uma avenida de varejo para a negociação de commodities.
No entanto, com a criação de três bolsas multi-commodity no país, os investidores de varejo podem agora negociar em futuros de commodities sem ter estoques físicos!
As commodities realmente oferecem imenso potencial para se tornarem uma classe de ativos separada para investidores, arbitradores e especuladores experientes no mercado. Os investidores de varejo, que afirmam entender os mercados de ações, podem achar as commodities um mercado insondável. Mas commodities são fáceis de entender, no que diz respeito aos fundamentos da demanda e da oferta. Os investidores de varejo devem entender os riscos e as vantagens da negociação de futuros de commodities antes de dar um salto. Historicamente, o preço dos futuros de commodities tem sido menos volátil em comparação com ações e títulos, proporcionando assim uma opção eficiente de diversificação de portfólio.
De fato, o tamanho dos mercados de commodities na Índia também é bastante significativo. Do PIB do país de Rs 13,20730 crore (Rs 13,207.3 bilhões), as indústrias relacionadas com commodities (e dependentes) constituem cerca de 58%.
Atualmente, as várias commodities em todo o país registram um volume de negócios anual de Rs 1,40,000 crore (Rs 1,400 bilhão). Com a introdução da negociação de futuros, o tamanho do mercado de commodities cresce muitas vezes aqui.
Como qualquer outro mercado, o mercado de futuros de commodities desempenha um papel valioso no compartilhamento de informações e no compartilhamento de riscos. O mercado medeia entre compradores e vendedores de commodities e facilita decisões relacionadas ao armazenamento e consumo de commodities. No processo, eles tornam o mercado subjacente mais líquido.
Veja como um investidor de varejo pode começar:
Onde preciso negociar em futuros de commodities?
Você tem três opções - a National Commodity e a Derivative Exchange, a Multi Commodity Exchange da India Ltd e a National Multi Commodity Exchange da India Ltd. Todos os três têm sistemas eletrônicos de negociação e liquidação e uma presença nacional.
Como escolho meu corretor?
Vários corretores de ações já estabelecidos têm procurado ser membros da NCDEX e da MCX. Empresas como a Refco Sify Securities, a SSKI (Sharekhan) e a ICICIcommtrade (ICICIdirect), a ISJ Comdesk (ISJ Securities) e a Sunidhi Consultancy já estão oferecendo serviços futuros de commodities. Alguns deles também oferecem negociação através da Internet da mesma forma que oferecem ações. Você também pode obter uma lista de mais membros das respectivas bolsas e decidir sobre o corretor que deseja escolher.
Qual é o investimento mínimo necessário?
Você pode ter um valor tão baixo quanto R $ 5.000. Tudo o que você precisa é dinheiro para margens pagáveis antecipadamente às trocas através de corretores. As margens variam de 5-10% do valor do contrato de commodity. Enquanto você pode começar a negociar em Rs 5.000 com outros corretores da ISJ Commtrade têm pacotes diferentes para os clientes.
Para a negociação em barras, isto é, ouro e prata, o valor mínimo requerido é de Rs 650 e Rs 950 para o preço atual de aproximadamente Rs 65,00 por ouro para uma unidade comercial (10 g) e cerca de Rs 9.500 para prata ( um kg).
Os preços e lotes negociados em commodities agrícolas variam de troca para troca (em kg, quintais ou toneladas), mas novamente os fundos mínimos necessários para começar serão de aproximadamente Rs 5.000.
Eu tenho que dar entrega ou liquidar em dinheiro?
Você pode fazer as duas coisas. Todas as trocas têm os dois sistemas - mecanismos de caixa e entrega. A escolha é sua. Se você quiser que seu contrato seja liquidado em dinheiro, você deve indicar no momento da colocação do pedido que você não pretende entregar o item.
Se você pretende realizar ou efetuar a entrega, é necessário ter os recibos de depósito necessários. A opção de liquidar em dinheiro ou através da entrega pode ser alterada quantas vezes quiser até o último dia do vencimento do contrato.
O que preciso para começar a negociar em futuros de commodities?
A partir de agora você precisará apenas de uma conta bancária. Você precisará de uma conta separada de commodity da National Securities Depository Ltd para negociar na NCDEX como nas ações.
Quais são os outros requisitos no nível do corretor?
Você terá que entrar em um contrato de conta normal com o corretor. Estes incluem o procedimento do formato Know Your Client que existe na negociação de ações e nos termos das condições das bolsas e do corretor. Além disso, você precisará fornecer detalhes como PAN no., Conta bancária no, etc.
Quais são as taxas de corretagem e transação?
As taxas de corretagem variam de 0,10-0,25% do valor do contrato. As taxas de transação variam entre Rs 6 e Rs 10 por lakh / por contrato. A corretora será diferente para diferentes mercadorias. Também será diferente com base em transações comerciais e transações de entrega. No caso de um contrato resultar na entrega, a corretagem pode ser 0,25-1 por cento do valor do contrato. A corretora não pode exceder o limite máximo especificado pelas trocas.
Onde procuro informações sobre commodities?
Os jornais financeiros diários têm preços à vista e notícias e artigos relevantes sobre a maioria das commodities. Além disso, existem revistas especializadas em commodities agrícolas e metais disponíveis para assinatura. Os corretores também fornecem suporte de pesquisa e análise.
Mas a informação mais fácil de acessar é de sites. Embora muitos sites sejam baseados em assinatura, alguns também oferecem informações gratuitas. Você pode navegar na web e restringir sua pesquisa.
Quem é o regulador?
As trocas são reguladas pela Comissão de Mercados Forward. Diferentemente dos mercados de ações, os corretores não precisam se registrar junto ao regulador.
O FMC lida com a administração do câmbio e procurará inspecionar os livros dos corretores apenas se houver suspeitas de práticas suspeitas ou se as próprias bolsas não tomarem medidas. Em certo sentido, portanto, as bolsas de mercadorias são mais auto-reguladoras do que as bolsas de valores. Mas isso pode mudar se a participação do varejo em commodities crescer substancialmente.
Quem são os jogadores em derivativos de commodities?
O mercado de commodities terá três grandes categorias de participantes do mercado, além de corretores e administração de câmbio - hedgers, especuladores e arbitradores. Os corretores intermediarão, facilitando hedgers e especuladores.
Os hedgers são essencialmente jogadores com um risco subjacente em uma commodity - eles podem ser produtores ou consumidores que querem transferir o risco de preço para o mercado.
Os hedgers de produtores são aqueles que querem mitigar o risco de queda de preços no momento em que eles realmente produzem seus produtos para venda no mercado; Os hedgers de consumo gostariam de fazer o oposto.
Por exemplo, se você é uma empresa de joias com pedidos de exportação a preços fixos, você pode querer comprar futuros de ouro para fixar os preços atuais. Investidores e comerciantes que querem se beneficiar ou lucrar com variações de preço são essencialmente especuladores. Eles servem como contrapartes para hedgers e aceitam o risco oferecido pelos hedgers em uma tentativa de ganhar com mudanças de preços favoráveis.
Em quais mercadorias posso negociar?
Embora o governo tenha basicamente tornado quase todas as commodities elegíveis para negociação de futuros, as bolsas nacionais reservaram apenas algumas poucas para começar. Enquanto o NMCE tem a maioria das principais commodities agrícolas e metais sob sua dobra, o NCDEX, tem um grande número de commodities agrícolas, metal e energia. A MCX também oferece muitas commodities para negociação de futuros.
Eu tenho que pagar imposto sobre vendas em todos os negócios? O registro é obrigatório?
Não. Se a negociação é quadrada, nenhum imposto sobre vendas é aplicável. O imposto sobre vendas é aplicável somente em caso de troca resultante na entrega. Normalmente, é responsabilidade do vendedor cobrar e pagar o imposto sobre vendas.
O imposto sobre vendas é aplicável no local de entrega. Aqueles que estão dispostos a optar pela entrega física precisam ter o número de registro do imposto sobre vendas.
O que acontece se houver algum padrão?
Ambas as bolsas, NCDEX e MCX, mantêm fundos de garantia de liquidação. As trocas têm uma cláusula de penalidade em caso de qualquer inadimplência de qualquer membro. Há também um painel de arbitragem separado de trocas.
Alguma margem adicional / corretagem / encargos é imposta no caso de eu querer receber a mercadoria?
Sim. Em caso de entrega, a margem durante o período de entrega aumenta para 20-25 por cento do valor do contrato. O membro / corretor irá cobrar taxas extras no caso de negociações que resultem na entrega.
O imposto de selo é cobrado em contratos de commodities? Quais são as taxas de imposto de selo?
A partir de agora, não há imposto de selo aplicável a futuros de commodities que tenham notas de contrato geradas em formato eletrônico. No entanto, no caso de entrega, o imposto de selo será aplicável de acordo com as leis prescritas do estado em que o investidor comercializa. Isto é aplicável de forma similar ao mercado de ações.
Quanta margem é aplicável no mercado de commodities?
Como nos estoques, em commodities também a margem é calculada pelo sistema VaR (value at risk). Normalmente, é entre 5% e 10% do valor do contrato.
A margem é diferente para cada mercadoria. Assim como nas ações, nas commodities também existe um sistema de margem inicial e margem de mark-to-market. A margem continua mudando dependendo da mudança de preço e volatilidade.
Existem filtros de circuito?
Sim, as trocas têm filtros de circuito no lugar. Os filtros variam de mercadoria para mercadoria, mas o filtro de circuito de mercadoria individual máximo é de 6%. O preço de qualquer mercadoria que flutue de qualquer maneira além de seu limite exigirá imediatamente um disjuntor.
MCX para introduzir negociação de opções em janeiro.
Últimas Notícias & raquo;
A Multi Commodity Exchange da Índia, maior bolsa de commodities da Índia por volume de negócios, planeja introduzir negociação de opções até janeiro para aumentar a receita depois que o regulador do mercado permitiu a negociação dos derivativos no final do mês passado.
& ldquo; Como uma troca, gostaríamos que fossem permitidas mais mercadorias não agrícolas. Mas, nós entendemos o ponto de vista do regulador sobre o porquê de o lançamento ser feito de forma faseada, & rdquo; disse Mrugank Paranjape, diretor administrativo e CEO da MCX. “Considerando que o Comitê Consultivo e de Derivativos de Commodities ainda está para finalizar formalmente os critérios para selecionar commodities para opções de lançamento, talvez possamos nos aproximar do regulador para aprovação em algum momento próximo ao final de novembro. Realisticamente, seremos capazes de lançar em uma das commodities mais líquidas até janeiro. & Rdquo;
O Securities and Exchange Board da Índia (Sebi) permitiu a negociação de contratos de opções em 28 de setembro com o objetivo de aumentar a liquidez e atrair mais investidores para o mercado de commodities. A permissão para introduzir o comércio de opções foi dada um ano depois que o antigo regulador do mercado futuro de commodities, a Forward Markets Commission, foi fundido com o Sebi. As bolsas de mercadorias agora têm que cumprir com o aumento da vigilância e um gerenciamento de risco mais rigoroso para evitar inadimplências na entrega.
Espera-se que os contratos de opções facilitem a cobertura por parte dos participantes do mercado e ajudem a aprofundar o mercado de derivativos de commodities. Apenas contratos futuros baseados em commodities individuais são negociados em bolsas de commodities agora. & ldquo; O fluxo de receita do contrato de commodity em particular pode apresentar uma queda na fase inicial, já que as opções normalmente são menos geradoras de receita do que os futuros. No entanto, a longo prazo, as receitas de opções devem ficar robustas, & rdquo; disse Paranjape.
As taxas de transação sobre as opções são uma fração das obtidas em contratos futuros; isso potencialmente levará a um impacto nas receitas no curto prazo.
Mint informou em 6 de outubro que poderia haver alguma canibalização, uma vez que as opções são muito mais baratas para o comércio e proporcionam maior alavancagem em relação aos contratos futuros.
De acordo com Paranjape, resta saber se o regulador permite que as opções sejam liquidadas em dinheiro nas datas de vencimento ou devolvidas a contratos futuros à medida que o acordo se aproxima.
Em 30 de setembro, Sebi havia destacado suas preocupações com negócios desequilibrados concentrados em uma bolsa.
“Uma observação básica pode mostrar que uma bolsa está focada apenas em commodities agrícolas e a outra em commodities não-agrícolas. No entanto, a realidade é que o foco do mercado em commodities agrícolas é geralmente menos devido a questões sobre boa entrega, & rdquo; disse Paranjape.
& ldquo; Estamos procurando aumentar nossa presença no espaço agrícola, mas seria uma abordagem cautelosa. Nós solicitamos ao Sebi permissão para alguns contratos, & rdquo; ele adicionou.
A MCX solicitou aprovação para lançar contratos de pimenta e está explorando a possibilidade de lançar contratos de sementes de mamona.
O volume total de negócios da MCX foi de Rs5.76 trilhões em julho de 2016, o que representa uma queda de 1,43% sobre Rs5.84 trilhões durante junho de 2016. A contribuição para o volume total de vendas da MCX do segmento de ouro foi de 44,08%, seguida pelo segmento de energia em 26,7%, segmento de metais com 26,56% e commodities agrícolas com participação de 2,66%.
"O mercado futuro de commodities hoje é semelhante ao mercado de valores mobiliários em 1995, no sentido de que está à beira de um desenvolvimento em expansão", acrescentou. disse Paranjape.
O Sebi pode permitir opções em commodities selecionadas.
O Conselho de Valores Mobiliários e Câmbio da Índia (Sebi) está negociando com as principais bolsas de commodities sobre a possibilidade de negociar opções em commodities selecionadas.
Segundo fontes, o Multi Commodity Exchange pode ser autorizado a introduzir opções em dois metais, enquanto o National Commodity & Derivatives Exchange (NCDEX) poderia ter opções permitidas em duas commodities do complexo petrolífero. "Há uma necessidade vital no interesse da economia indiana em aprofundar o mercado de derivativos de commodities para atingir os objetivos básicos da descoberta de preços.
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Sebi permite a negociação de opções em commodities.
Últimas Notícias & raquo;
Mumbai: O Securities and Exchange Board of India (Sebi), regulador do mercado de capitais, permitiu que bolsas de derivativos de commodities lançassem contratos de opções para negociação com o objetivo de aumentar a liquidez e atrair mais investidores para o mercado de commodities.
Sebi disse que as opções de commodities facilitarão a cobertura dos participantes do mercado e ajudarão a aprofundar o mercado de derivativos de commodities.
As bolsas foram negociadas em opções seguindo uma recomendação do Comitê Consultivo de Commodities Derivatives (CDAC), disse Sebi em uma circular.
Mint informou na terça-feira que o Sebi provavelmente permitiria o comércio de opções baseadas em commodities subjacentes nas bolsas de valores.
Actualmente, apenas os contratos de futuros baseados em mercadorias individuais são negociados em bolsas de mercadorias.
Cada bolsa precisará de aprovação prévia do Sebi para o lançamento de opções de negociação para as quais normas detalhadas serão divulgadas posteriormente, de acordo com a circular. A medida ocorre exatamente um ano depois que a antiga agência reguladora dos mercados de commodities, a Forward Markets Commission, foi incorporada ao Sebi.
Atualmente, a Bolsa Nacional de Mercadorias e Derivativos (NCDEX) e a Bolsa Multibacuária da Índia (MCX) são as duas principais bolsas de commodities em todo o país. A NCDEX, que é dominada pela maior rival MCX, tem cerca de 10,61% do faturamento médio mensal.
A Mint informou em julho que as commodities agrícolas chegam a 98,6% do faturamento da NCDEX, enquanto o ouro traz 1,4%. A bolsa agora quer mais do mercado de metais e o lançamento de opções ajudará a melhorar os volumes. A decisão do Sebi ajudará a expandir a cesta de produtos e torná-la atraente para novos participantes, disse a NCDEX em uma nota. & ldquo; será uma virada de jogo para os agricultores, & rdquo; O diretor executivo e CEO da NCDEX, Samir Shah, disse.
“Ele (opções) os ajudaria a vender seus produtos no mercado de derivativos e, assim, obter o benefício de proteção de preço caso o preço caia abaixo de seu custo de produção e também obter o benefício de qualquer aumento de preço. As opções também são um instrumento de hedge muito melhor do que os futuros para hedgers, & rdquo; Shah disse, acrescentando que as diretrizes detalhadas do Sebi são aguardadas.
No final de junho, o volume de negócios agregado em commodities agrícolas em todas as três bolsas nacionais - MCX, NCDEX e NMCE - era de Rs 7.696 crore, enquanto o das commodities não agrícolas era de Rs 5.73 trilhões. O volume de negócios de bolsas de commodities foi de Rs67 trilhões em 2015-16, um aumento de 9% em relação ao ano fiscal anterior. Analistas dizem que as bolsas de commodities buscarão opções de lançamento na maioria dos produtos líquidos, como ouro e petróleo bruto, e, gradualmente, buscarão outras commodities à medida que a participação no mercado se aprofunda.
Kishore Narne, diretor associado e chefe de commodities e moedas da Motilal Oswal Financial Services Ltd., disse que o desenvolvimento é positivo, embora um pouco atrasado do que se esperava. A negociação de opções aumentará a profundidade do mercado, permitindo uma maior participação. Isso ajudará os investidores de varejo a se engajarem em negociações de baixo risco com opções. Oferecerá benefícios de cobertura aos órgãos corporativos, reduzindo assim os custos. Certamente, corpos corporativos & rsquo; a participação se multiplicará. Isso também beneficiará as trocas de commodities com volumes maiores, & rdquo; disse Narne.
O diretor executivo e diretor executivo da MCX, Mrugank Paranjape, disse que a negociação de opções transformará os mercados de derivativos de commodities da Índia, tanto em termos de produtos quanto de participantes.
& ldquo; Também complementará os contratos futuros existentes e tornará os derivativos de commodities indianos mais vibrantes e eficientes. Proporcionará um desenvolvimento inclusivo do mercado e encorajará a cobertura econômica para participantes como agricultores e PMEs, & rdquo; Paranjape disse.
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